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【港股策略】领展823 消费券概念的大赢家
2021年07月28日 10:19

现在,该股以76.05元交易,股价上升1.0元,总成交量为539万股,而最新技术性量度上升首目标为80元,破位後将可反覆向上挑战83元水平,再上可见86元。

摩根大通发表报告表示,领展截至今年3月底止年度业绩显示,下半财年业务较上半财年有所改善,相信公司今年度续租租金会回复正增长;同时料公司目前的债务能力加上2至3%的自然增长率,足以推动每年9%至10%的增长目标。该行将其目标价由70.1元上调至87元,投资评级由「中性」升至「增持」。

摩根士丹利发表报告表示,领展截至今年3月底止年度零售物业续租租金调整率按年下跌1.8%,而於第四财季续租重回正增长;公司正物色更多并购机会。

该行料领展将受惠於消费券计划的推出,大致维持其2022至2023财年盈利预测不变,相信其每基金单位分派於2021财年已见底,预期2022至2024财年分派盈利年复合增长率逾5%,主因本港零售及内地业务复苏所带动,重申其「增持」评级,目标价由78元升至86元。

花旗发表报告重申,给予领展评级「买入」,料领展自新型肺炎疫情复苏,2021年至2024年期间每单位派息年复合增长率可达3%。由於港人收入减少及较底幅度工资增长,料零售销售增长相对温和,但在中国业务增长及潜在新收购的支持下,每单位派息可维持低至中单位数增长。目前,单位派息回报率4.1%,相较美国十年期债息约1.5%,亦属吸引。该行同时上调领展目标价,自77.9元上调至84元。

领展於2021年6月宣布,以32.047亿元人民币(下同),收购位於广州的太阳新天地购物中心及其相关债务,较物业於2021年5月24日估值的33.5亿元折让4.3%。

太阳新天地购物中心位於广州市天河区珠江新城的东边,为楼高8层连4层地库的商业物业,提供约90,113平方米总零售面积,以及一个有800个泊车位的停车场。物业属区内唯一具规模的购物中心,毗连广州市主要道路黄埔大道,其沿路的地铁13号线,有两个邻近该物业的新地铁站将於2022/23年启用。

2021年2月,领展以27.72亿元人民币(约33.25亿港元)收购上海莘宝企业管理五成权益,其全资持有位於上海闵行区之七宝万科广场。该广场为五层高商业发展物业连三层地库,零售面积合共14.89万平方米,并设有1471个泊车位的停车场。

 

法兴精选
正股及类别 产品编号 行使价(收回价) 价格 实际杠杆
领展 (购) 17290 47.05 (-) 0.138 9.3 倍
领展 (购) 15789 41.55 (-) 0.335 8.0 倍

 

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